1. “銀十”鋼市需求應在何方?

    人氣: 時間:2021/10/18 18:38:55 來源:www.cpzo.cn

    鋼市行情:

    傳統“金九”旺季已經接近尾聲,國內鋼材市場整體呈現震盪上漲的行情,截至9月28日,唐山鋼坯市場價格爲5190元,較月初上漲170元;全國三級螺紋鋼現貨均價5734元,較月初上漲518元;全國熱軋卷板現貨均價5774元,較月初上漲101元;全國冷軋卷板現貨均價6466元,較月初下跌11元;全國中厚板現貨均價5697元,較月初上漲71元。

    蘭格點評:

    傳統“金九”旺季,國內鋼材市場可以用長強板弱來形容,在鋼材成本由弱轉強的過程中,成材市場卻呈現了不同的表現,這主要是由於需求的差異性所造成的,由於“金九”旺季通常是工地加快施工的時期,今年以來房地產行業的需求保持一定的韌性,但基建行業的需求受到資金的限制恢復較慢;而對於板材需求較爲集中的製造行業來說,由於高成本和出口訂單量之間存在明顯的矛盾,整體的製造行業承受着較大的壓力,那麼“銀十”鋼市的需求應該在何方呢?筆者將從以下兩方面進行分析。

    其一,從建築用鋼的需求來看,9月27日,央行貨幣政策委員會召開2021年第三季度例會,特別提出:維護房地產市場的健康發展,維護住房消費者的合法權益,短期來看金融措施將從加快項目儘快復工復產和間接改善企業現金流兩方面對房地產行業的需求有所提振,這將對房企的資金緊張有緩解的效果,從而加快地產工程的進程。對於基建行業的需求來說,**新的統計數據顯示,交通行業的投資恢復效果不及預期(詳見圖1和圖2),但電力行業的投資則開始呈現回升跡象(詳見圖3和圖4)。

    圖1 2019-2021年全國交通投資及增速

    圖2 2019-2021年全國鐵路投資及增速

    圖3 2019-2021年全國電源工程投資及增速

    圖4 2019-2021年全國電網工程投資及增速

    但9月份多個“十四五”******的發展規劃發佈,2日《“十四五”推進西部陸海新通道高質量建設實施方案》,6日《橫琴粵澳深度合作區建設總體方案》印發,13日《東北全面振興“十四五”實施方案》批覆,18日《遼寧沿海經濟帶高質量發展規劃》批覆,23日《推進資源型地區高質量發展“十四五”實施方案》批覆,同日《交通運輸領域新型基礎設施建設行動方案(2021—2025年)》也被印發。而且也有多個地方性的“十四五”發展規劃印發,16日《甘肅省“十四五”綜合交通運輸體系發展規劃》印發,20日《江蘇省“十四五”鐵路發展暨中長期路網布局規劃》印發,23日《寧夏回族自治區綜合交通運輸體系“十四五”發展規劃》印發。同時也多個基建工程獲批,據不完全統計,9月份全國各省市地區各工程項目覈準、可行性研究報告、初步設計獲批,涉及金額高達3014億元,其中獲批的”公鐵軌“行業項目數量達 18 個。與此同時,9月份多個重大工程正式開工,23日西氣東輸三線中段工程開工建設,26日成渝中線高鐵建設全面啓動。這些都體現了國常會對於做好跨週期調節****體現,短期將有效增加基建投資,長期也維持了經濟穩定且合理的預期。

    其二,從工業用鋼的需求來看,通常來說,四季度是製造行業需求較爲旺盛的時期,一是由於海外聖誕季出口訂單旺盛,二是由於製造行業對於全年產值計劃的趕工,由於今年以來製造行業投資和用電都呈現了高增長的態勢,同時製造企業也在高成本和出口訂單量之間存在明顯的矛盾,企業的成本壓力倍增,下半年地方政府對於“能耗雙控”政策從嚴執行,廣東和江蘇兩個製造業大省都受到了較爲明顯的衝擊,這將影響四季度製造行業往常的旺盛需求。

    短期來看,“銀十”國內鋼材市場的需求應該在於建築用鋼方向,而工業用鋼需求可能會弱於往年,但同時也應該注意下遊行業資金的到位情況,這將直接影響市場需求的釋放進程。(蘭格鋼鐵研究中心,葛昕,轉載請註明出處)